В России вклады в евро могут стать убыточными

Европейский Центральный банк на нынешней неделе может уменьшить ключевую ставку, находящуюся уже больше 3 лет находится на нулевом уровне.  В результате чего усилится давление на собственников вкладов в евро. Центробанк уже вынес предупреждение, что вклады в европейской валюте для банков России могут явиться источником убытков. Некоторые банки уже ввели комиссии по депозитам в европейской валюте.

Как же поступить вкладчикам?

Ключевая ставка ЕЦБ остановилась на нуле в марте 2016 года. Вместе с тем была уменьшена ставка по вкладам до -0,4%. Такие действия проводились с целью увеличения роста экономики Европы. 12 сентября Европейский Центробанк может снизить ставку еще больше. 

Как прогнозирует Александр Кудрин, главный стратег инвесткомпании «Атон», ключевая ставка может быть уменьшена на 10-20 б. п. Вадим Сысоев, ведущий аналитик ГК «Финам», считает, что данная ставка останется прежней, а депозитная будет уменьшена до -0,5%. Дэвид Коль, Экономист по Германии Julius Baer, думает, что ставка по вкладам будет уменьшена до -0,6%.

Каким образом эти события отразятся на вкладчиках России?

За последнее время в России ставки по вкладам в европейской валюте не были выше 0,1-0,3 %. Как сообщил Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс», часть депозитов в евро на данный момент не выше 5-7% от всего количества депозитов в России.
Центробанк не так давно предупреждал, что банки могут получать отрицательную маржу по операциям привлечения средств в евро.

В соответствии с законодательством России, средства не могут привлекаться по отрицательным ставкам. Для того, чтобы предотвратить отрицательные последствия, которые могут возникнуть, кредитные учреждения стараются отбить желание у клиентов вкладывать в европейской валюте. Они убирают из линейки своих продуктов вклады в евро и внедряют комиссии на такие депозиты.

О данных мерах еще в июле сообщил банк «Авангард». «Возрождение», Альфа-банк и «Открытие» закрыли перечень продуктов в европейской валюте. В текущем месяце комиссия на депозиты в евро была введена Ситибанком.

В результате опроса 19 самых больших кредитных учреждений России, включая Сбербанк и т. п., было выяснено, что комиссии на депозиты в европейской валюте они вводить в обозримом будущем не планируют. Но Антон Табах, главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА», придерживается мнения, что условия для клиентов поменяются. Он считает, что кредитные организации постараются восполнить потери путем изменения условий по ряду иных продуктов.

Вадим Сысоев из «Финам» и Александр Кудрин из «Атона» считают, что, если Европейский Центобанк будет и дальше смягчать денежно-кредитную политику путем снижения ставок, то банки России продолжат тенденцию к отказу от открытия счетов в европейской валюте.

Куда идти вкладчику?

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что евро достаточно токсичный актив в условиях России. Максим Волков, независимый инвестиционный советник считает, что сбережения нужно сохранять лишь в таких случаях, если у вас имеется недвижимость в Европе и за ее содержание нужно платить. Если же вам нужен только вклад, то в европейской валюте его держать бессмысленно в ближайшие пару лет.

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Премьер», тоже не советует хранить деньги в евро. Он говорит, что концентрация рисков в Евросоюзе увеличивается, самые крупные экономики Европы растут медленнее, евро потенциально может ослабнуть быстрее, чем доллар.

Вадим Сысоев считает, что избежать убытков за счет разницы курсов в нынешнем году будет очень сложно, ведь евро упал с начала года на 9 % по отношению к рублю. А по мнению Александра Кудрина  деньги в евро лучше всего разместить в облигации.

С точки зрения Бахтина на данный момент наилучшей валютой для депозита является доллар, поскольку его ставки выше 2 % годовых, а к окончанию нынешнего года курс доллара может достигнуть 67-68 рублей. 

Также он говорит, что некую часть денежных средств можно держать на депозите в рублях, ведь после уменьшения базовой ставки до 7%, банковские ставки по вкладам потихоньку уменьшаются.